사람인에이치알 적정주가 안전마진

해당 기업은 2005년 10월 7일 설립됐고, 온라인 기반의 HR서비스를 주요 사업으로 영위하고 있다. 온라인 기반의 구인/구직 매칭 플랫폼 사업과 오프라인 기반의 아웃소싱 및 헤드헌팅 사업으로 구성이 되어있다.

취업 준비생들은 거의 대부분 아마 '사람인'에 구직등록을 많이 하고 활용을 하고 있다. 이렇게 생각해보면 자본금을 그렇게 투자하지 않고 이 기업은 이익을 꾸준히 이끌어 내고 있다.

정말 좋은 사업수단 아닌가? 물론 다른 경쟁업체들의 구직사이트도 많다 하지만 대부분 적어도 우리나라에서 취업을 하고자 하는 친구들은 대부분 '사람인'을 활용하는 것 같다.

때문에 경제적 해자가 분명히 있다고 생각했고, 이 기업에 대해서 한번 적정주가를 계산해보았다. 말 그대로 여태껏 이 기업이 이익을 내고 있는 부분에 대해서 추측을 해서 향후 10년간 순자산 가치가 얼마까지 올라갈 것이라 예상하고 계산을 한것이니 참고바란다.

사람인에이치알 적정주가 확인-

BPS, EPS, ROE가 상당히 많이 증가하는 모습이다. 중요한 것은 이 기업은 코로나 펜데믹에도 불구하고 매출액은 줄어들지 않고 꾸준히 증가하고 있다. 자산총계, 자본총계 또한 늘어나고 있는 모습이다.

일단, 2021년 컨센서스 추측으로보면 PBR이 2.84로 조금 고평가 되어있는듯한 지표를 보여주고 있지만, 그만큼 PER은 줄어들고 있는 모습이다.

사람인에이치알 같은 경우 10년후 순자산 가치는 약￦156,678 예상이되면, 매수 가능주가는 10년 기준 기대수익률을 10% 잡았을때에 ￦60,493이하로 떨어졌을경우 매입을 시작하면 된다는 계산이 나온다.

8월 20일 종가 기준으로 ￦47,450이지만, 이따 기술적 분석을 통해서 매수자리는 체크해볼 생각이지만 충분히 매입할 가격대까지 왔다고 봐지는 가격까지 와 있는 모습이다.

좀 더 면밀한 기업의 분석이 필요하겠지만, 적어도 우리나라 기준으로는 생각보다 괜찮은 경제적 해자를 가지고 있지 않나 하는 생각이 드는 기업이다.

사람인에이치알 기술적 분석-

현재 월봉차트는 상당히 피로가 많이 누적된 모습이다. 물론 기업의 10년동안의 순자산 가치 증가율을 보면 충분히 성장할 것으로 기대가 되지만, 현재 주가 자리는 그렇게 좋아 보이지는 않는 모습이다.

주봉차트 역시 당연히 피로한 모습이며, 박스권 돌파를 한 모습이고, 아무래도 조정을 좀 보이면 들어가야 하는게 맞다고 보여진다. 안전마진이 확보됐다고해서 굳이 비싼 가격에 주식을 매수할 이유는 없는 것이다.

물론 여기가 최저점이 될지는 알수없다. 정말 이 기업에 대해서 제대로 분석하고 지금이 저점이라고 생각되면 투자하시는 것은 자신의 몫이다.

하지만 필자의 생각은 아직 자리는 아닌듯 하다. 최근 코스피지수가 그렇게 빠지는데도 생각보다 잘 버티고 있다. 직접적인 투자자들께서는 한번 전자공시도 찾아보시고, 네이버금융을 활용한 기본적 분석도 해보시기 바랍니다.