SK바이오사이언스 적정주가 및 안전마진

"NO.1 재테크플래너 최유나" | 밴드

 

 

 

 

우리나라의 고령화 시대가 정말 심각하게 일어나고 있다. 만 65세 이상 인구가 향후 13년간 연평균 4.8%의 높은 증가세를 보일 것으로 예상하고 있습니다.

 

2010년에는 4~50대의 인구밀도가 높았으나, 2019년 현재는 5~60대 밀도가 높은 도자기형 모양을 보이고 있으며, 2060년에는 80세 이상 인구 밀도가 가장 높은 완전한 역삼각형 구조로 변화될 전망이다.

인구밀도 현황 출처 통계청

 

특히 고령인구로 구분되는 65세 이상 인구는 2019년 현재 768만명으로, 전체 인구의 약 14.9%를 차지하고 있으며 이미 2018년(14.3%)에 고령사회 진입할 예정이다.

 

매년 65세 이상 인구가 45만명씩 증가하며 2025년에는 천만명을 상회할 전망이며 고령화가 심각한 사회문제로 대두될 것으로 예상된다.

 

전체 인구는 2019년 5,171만명에서 2029년 5,194만명까지 증가한 이후 2067년 3,929만명으로 감소 - 15~64세의 생산연령인구는 2018년 3,765만명을 정점으로 2067년까지 절반수준인 1,827만명으로 감소 - 0~14세의 유소년인구는 1972년 이후 꾸준히 감소세를 보이며 2067년 318만명으로 감소할것으로 보입니다.

65세 이상 인구 추계 전망과 연령 구분별 인구전망

 

그렇다보니, 바이오 관련 회사들의 미래 수익은 아무래도 좋을 것으로 전망된다. 때문에 SK바이오사이언스도 성장주로 관주할 수 있다.

2018년 7월 1일 물적분할을 통해 설립되었고, 그간 백신 분야에서 달성한 성과 창출을 가속화하고 있다.

 

---

주요 제품 및 서비스-

 

1) 스카이셀플루

성인용으로는 국내 최초, 소아용으로는 세계 최초로 상용화에 성공한 세포배양 독감 백신이다.

 

2) 스카이조스터

국내 최초, 세계 두 번째로 상용화에 성공한 대상포진 백신입니다. 식품의약품안전처로부터 2017년 9월 29일 상용화를 위한 최종 단계인 시판허가를 획득했다.

 

3) 스카이바리셀라

'스카이셀플루', '스카이셀플루4가', '스카이조스터'에 이어 당사에서 네 번째로 상업화에 성공한 수두 백신이다.

 

4) 앱스틸라

세계 최초로 당사가 연구 개발한 '단일 사슬형 분자구조(single-chain product)'를 가진 A형 혈우병치료제입니다.

---

CDMO / CMO사업-

자체 백신 개발 기술력을 바탕으로 다양한 백신 생산 기술을 보유, 백신 개발을 희망하는 회사 및 기관과의 개발 서비스/공동연구/Contract Manufacturing Business 수행이 가능합니다. 이에 당사는 COVID-19에 따른 백신 위탁 생산 사업 기회를 확보하여 아스트라제네카의 COVID-19 백신 Vaxzevria(AZD1222) 의 원액과 완제를 당사에서 생산하고 아스트라제네카에서 글로벌로 공급하는 위탁생산계약을 체결하였다.

SK바이오사이언스 매출 유형별 실적

 

SK바이오사이언스 매출 유형별 실적

 

---

SK바이오사이언스 재무상태-

 

SK바이오사이언스 재무상태

 

매출액, 당기순이익, 영업이익, 부채비율 모두 좋다. 컨센서스를 향후 다 좋은 것으로 전망을 하고 있다. 부채비율 또한 꾸준히 줄어들고 있기 때문에 기업의 성장은 불 보듯 뻔해보인다.

SK바이오사이언스 재무상태

 

ROE는 조금씩 줄어들 전망이지만, 자본을 투자한 기업의 성장을 표현하는 EPS가 꾸준히 증가하는 모습이다. EPS는 주당순이익으로 말 그대로 기업의 성장이 있기 때문에 성장 그래프를 그리는 것이다. 

 

주가의 고평가 기준인 PER은 꾸준히 줄어드는모습. 회사가 매출이 꾸준히 오르니, PER가 줄어드는 것이다. 현금성자산 또한 꾸준히 우상향중이며, 앞으로 백신과 고령화에 의한 바이오쪽 주가는 좋을 것으로 추정된다.

 

1) 적정주가 계산

 - 적정주가 : ￦54,690

 - 8월 25일 종가 : ￦280,000

 

적정주가 산정이 필요한가? 싶을정도로 심하게 고평가되어있는 종목이며, 현재 PER이 136.4이며, BPS 17,564이다. 기업의 향후 성장성은 좋으나, 주가는 너무 가있는 느낌이다. 결국 거품이라느 뜻이다. 그러니 투자하시는데, 유의 하시기 바랍니다.

 

---

SK바이오사이언스 월봉차트

 

월봉차트를 보시면, 꾸준히 윗꼬리를 그리면서 빠지는 모습이다. 

SK바이오사이언스 주봉차트

 

주봉차트와 아래 거래량을 보시면, 꾸준히 거래량이 증가해서 주가가 상승했고, 현재 월봉상에서 거래량이 터지면서 윗꼬리를 그리고 있기 때문에, 주가가 꾸준히 빠질 가능성이 높다.

SK바이오사이언스 일봉차트

 

일봉차트역시 최근 지수가 무너진것도 있지만, 주가가 많이 빠진 상태이다. 단기매매적으로는 접근하시되 일단, 기업의 주가가 상당히 미래에 가있기 때문에 투자에는 조심하시기 바란다.

---

최근 지수가 많이 빠지면서 약간의 반등모습이 보이기는 하지만, 거래량이 실린 거래량이 아니기 때문에, 꼭 보수적으로 접근하시라고 말씀드리고 싶다.